說這話的,當然不是李大霄。
大霄老師是我A第一段子手,資本市場“李佳琦”,他說啥都當段子聽最劃算~
但的確近期有不少大V小V和專業投資者,拋出了這個觀點。
主要理由有三。
一是成交量,最近A股成交量和兩融余額都破了萬億,這是過去牛市才有的能量級。
二是創業板走出了快速上漲的獨立行情,尤其是半導體、芯片、5G、新能源車這些大科技類的熱門子版塊,更是漲得嚇死人不償命。
三是又出現了公募基金搶購潮。
尤其是一個去年業績很牛的基金經理發了個新產品,60億募資額度,居然引來1200億資金搶購,配售率5%……
其他一些今年新發的基金,尤其和科技沾邊的,賣得也都很火,和買口罩一樣,得搖號配售……
講真,從這三個指標看,的確有那么點牛市的味道~~~
但不是牛市初期的味道,而是牛市中后段準備割韭菜的味道……
猜測牛市有沒有來和牛市啥時候結束,永遠是最簡單粗暴吸引眼球的話題。
因為一個啥都不懂的小白,只要知道這兩個時間點,就能精準抄底逃頂,賺到一倍、兩倍,甚至三四倍,也不在話下!
騷年,醒醒,這個世界上縱有千百種技巧和指標可以做先導預測,也沒有任何指標能準確預測牛熊變化。
再舉個栗子,股票新開戶數有沒有呈現爆發式增長,同樣是判斷牛市有沒有來的重要參考指標。
可惜,這個指標雖然有所復蘇,但遠沒到牛市來臨時那么火爆。
然而即使去年3月股票新開戶數暴增,到了4月不也證明是虛晃一槍嘛~
再比如,經濟基本面的強勁復蘇和貨幣大放水,都是新一輪牛市崛起最大的助推器。
然鵝,現在的經濟基本面,就四個字:內憂外患。
疫情對經濟的打擊還在持續發酵,美國那邊又開始搞事情了……
另外香港去年GDP同比下跌1.2%,其中四季度更是大跌2.9%,都趕上08年金融危機時期的跌幅了,2020年么,料想復蘇艱難……
至于大放水,央行反復強調,沒有的事,現在的降息都是可控范圍內的。
可見,很多人對后市的判斷,并不是基于上帝視角的完整信息,而是希望牛市來臨自己趕快賺錢,就把這種主觀意愿強加到客觀運行的市場上,并選擇性截取自己想看到的信息,以此反復給自己洗腦,形成邏輯閉環,讓自己相信自己對市場判斷沒錯,和我想法不一樣的人都是傻X。
講真,2月3日暴跌后,我說要提防二次暴跌的可能性,疫情對經濟的影響,會逐漸顯現出來。
可后來的市場走勢,相信很多人都和力哥一樣,大跌眼鏡!
大盤走勢穩得不能再穩,今天重新穩穩站上3000點。
寬基指數中,創業板指走勢最夸張,如果你敢在2月3日暴跌那天伸手去撈便宜貨,今天收盤已經賬面盈利23%了。
如果你撈的是半導體50ETF,三周不到賺了35%……
誰都知道,中國經濟眼下受到重創,股市卻是一片欣欣向榮、歌舞升平的美好畫卷,好像2月3日那天就是一場噩夢,現在夢醒十分,一切歸位。
講真,還能再魔幻點嗎?
可見,股市短期走勢,真不是可以講道理盤邏輯就能做出準確判斷的,完全由情緒推動,而情緒是無法做理性分析的。
眼下有一堆人高喊牛市來了,千萬不要賣,一賣準后悔!
也有一堆人高喊漲得太夸張了,泡沫馬上要破了,趕快撤退,不賣準后悔!
這說的只是持倉小伙伴的糾結。
更多的小伙伴,在春節前或2月3日大跌那天就清倉了,一路空倉到現在,你說他們現在到底該怎么操作呢?
歸根到底,股市無非三種玩法。
價值投資,趨勢投資/投機,賭博。
價值投資是最適合普通人的玩法,也就是在價格低于價值(低估)的時候買入,高估的時候賣出。
雖然沒人準確知道從低估到高估要等多久,但只要堅持,短則幾個月,長則三五年,賺錢是肯定的,就像眼下全民抗疫的關鍵詞:屏牢(hold住)!
趨勢投資的難度高一點,因為價值投資是低買高賣,趨勢投資則是追漲殺跌,相信股市沿著一個趨勢線運動,趨勢不變,操作不變,哪怕明明已不便宜,但只要趨勢依然向上,就堅決上車,堅決不賣。
難度更高的,叫趨勢投機,比如最近最火的半導體,根本不是什么高科技新鮮玩樣兒,但因為資金追捧,關注度高,它就是一直漲。
中證全指半導體指數近一年走勢
賺錢效應又吸引更多不明真相,唯短期收益論英雄的股民基民飛蛾撲火沖進去,而基金公司自然多多益善,來者不拒,拼命借機發行相關科技類基金,募到的錢繼續沖進這個板塊抬轎子。
乍一看,只要趨勢不變,大家都有錢賺。
但仔細一想就明白了,這不就是千年不變的擊鼓傳花游戲嘛~完全靠亢奮情緒和不斷注入的生力軍來推高股價,前面那些基民賺的,可不就是你們這些現在沖進去接盤的新鮮韭菜的錢嘛~
目前來看,半導體指數PE已超過130倍,完全就是歷次大牛市巔峰的市夢率,創業板指數PE也超過60倍,PE/PB分位點雙雙超過80%,作為一個有10年歷史的資深寬基指數,這么高的分位點具有很強的參考價值。
我不認為我們創業板公司這兩年的業績增長,能撐得起這個價。
當然,這并不意味著,明天創業板和半導體就會大跌,有可能還能繼續大漲10%、20%……漲到你徹底沒脾氣,誰知道呢?
但是這種玩法,連趨勢投資都算不上,只能叫趨勢投機,刀口舔血。
最后一種玩法,叫賭博,要么閉著眼睛聽消息買股票,不講邏輯,不管估值,不看趨勢,要么今天覺得A大V講的有道理,就跟著A買,明天看B大V推的票走勢不錯,就跟著B走,反正跟著感覺走,滑到哪里是哪里,大部分普通小散都這么玩。
現在,靜下心想一想,你到底想走哪條路?
不管選哪條路,都有成本和對價。
你不能既享受價值投資的優點,又獲得趨勢投資的好處。
要玩刺激的芯片半導體,就要堅決果敢,看到趨勢有變,立即斬倉止損(當然也有很大可能會賣錯,但賣錯也要賣),不能再想著定投微笑曲線那套東西,更不能看到虧錢就捂盤,死活不舍得割肉。
你不能看人家賺錢時心癢癢,信奉趨勢投資,看自己虧錢時又自我欺騙,信奉價值投資,一會兒左側一會兒右側,那樣永遠賺不到錢。
力哥給你的建議,就是放棄趨勢投資的肥肉誘惑,做一個簡單的價值投資者,永遠左側交易。
左側投資,眼下還是很輕松的,因為像中證500、中證紅利、上證50等一堆主流指數,現在依然很便宜,可以閉著眼睛放心買。
細分行業的選擇也不少,但我們同樣不能什么都想要。
你渴望銀行股的低估值和高分紅,就要承受低波動,以及牛市到來后漲幅并不出挑的尷尬局面。
你渴望券商股在反彈和牛市中前期的誘人漲幅,就要承受反彈結束和牛市到來前,券商股的帶頭大跌,以及漫漫熊途可能長期浮虧的內心折磨。
選擇你所愛的,愛你所選擇的。舍得舍得,不舍哪有得?
投資和愛情一個道理,你得禁得住窗外的誘惑,才能收獲穩穩的幸福(收益)。