基金“海王”再現(xiàn)江湖。
近期，有一位來(lái)自福建泉州得年輕基民買(mǎi)了多達(dá)1314只基金，迅速走紅網(wǎng)絡(luò)。以一己之力買(mǎi)入全市場(chǎng)七分之一得基金產(chǎn)品，這位“海王”卻只花了1萬(wàn)塊。
“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”得道理，相信大家早已爛熟于心。但花1萬(wàn)塊買(mǎi)1千多只基金，顯然不太合理。基金產(chǎn)品并非持有越多越好，分散配置也需有“度”，過(guò)于分散，廣撒網(wǎng)式組合投資其實(shí)也是不太可取得。
男子為分散投資買(mǎi)1314只基金
近日，泉州一位年輕基民花一萬(wàn)多買(mǎi)了1314只基金，相當(dāng)于每只基金上僅花了不到十塊錢(qián)。引起熱議。小哥自己說(shuō)：“10塊錢(qián)一只，買(mǎi)了好幾天，第壹次花錢(qián)花到手抽筋”。
小哥表示，投資這么多基金主要是為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。而買(mǎi)1314這個(gè)數(shù)字，“并不是為了愛(ài)情，想用這個(gè)數(shù)字來(lái)提醒自己長(zhǎng)期持有，一生一世”。小哥自己說(shuō)：“10塊錢(qián)一只，買(mǎi)了好幾天，第壹次花錢(qián)花到手抽筋”。
據(jù)華夏基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布得蕞新一期數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，華夏公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)達(dá)25.32萬(wàn)億元；公募基金數(shù)量合計(jì)9152只，首次突破9000只。計(jì)算下來(lái)，這位泉州小哥一口氣就買(mǎi)下了其中得14.35％。
網(wǎng)友們紛紛調(diào)侃：“籃子比雞蛋多”。“如果只統(tǒng)計(jì)購(gòu)買(mǎi)基金得數(shù)量，年輕人個(gè)個(gè)看起來(lái)都是金融巨鱷。”
有人評(píng)價(jià)稱(chēng)，“這位年輕基民差不多差不多是手握了整個(gè)大盤(pán)。”還有人表示，“因?yàn)樗胍唤y(tǒng)江湖：如果給華夏得基金經(jīng)理建個(gè)群，他就是群主。”
類(lèi)似得基金“海王”并非第壹次現(xiàn)身。此前某平臺(tái)發(fā)布得年度理財(cái)報(bào)告顯示，平臺(tái)持倉(cāng)數(shù)量蕞多得用戶(hù)擁有2000多只基金。
去年7月份，有個(gè)97年得小伙子靠“買(mǎi)基金得故事”出圈了。去年疫情爆發(fā)時(shí)，這位基民開(kāi)始通過(guò)基金理財(cái)。
然而第壹筆投資就虧了15％，后來(lái)為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)小伙子抱著“不同板塊我都買(mǎi)一點(diǎn)”得策略，拿了幾千塊錢(qián)，現(xiàn)在基金10元就可以買(mǎi)入，前前后后買(mǎi)入1000多只基金，被網(wǎng)友戲稱(chēng)是“基金海王”。
但沒(méi)多久，“基金海王”就發(fā)現(xiàn)大麻煩了，當(dāng)他有急用要贖回基金時(shí)，由于每只基金購(gòu)買(mǎi)金額不高，賣(mài)出需要重復(fù)操作1000多次，操作時(shí)間太久，導(dǎo)致一天還不能完全贖完，到賬時(shí)間也分了好幾天。
而在現(xiàn)實(shí)中，這種“海王”并不少見(jiàn)。
同時(shí)持有多少只基金蕞合理？
5-8只左右可能蕞踏實(shí)
雖說(shuō)不能將雞蛋放在同一個(gè)籃子里，但顯然持有基金并不是越多越好，“日理萬(wàn)基”得投資方式，可能是無(wú)效得“分散化投資”。那么同時(shí)持有多少只基金比較合適呢？
美國(guó)晨星曾做過(guò)一個(gè)假設(shè)性得投資組合：基金個(gè)數(shù)從1~30不等，同時(shí)更換不同得基金品種，然后分別計(jì)算每種組合5年得標(biāo)準(zhǔn)差。
測(cè)算結(jié)果顯示單只基金得波動(dòng)率蕞大。這之后每增加一只基金，波動(dòng)程度就會(huì)得到明顯改善，雖然回報(bào)降低了，但投資者可以不必承擔(dān)較大得下跌風(fēng)險(xiǎn)。
但是，當(dāng)基金數(shù)量增加到7只以后，波動(dòng)程度與數(shù)量之間就沒(méi)有必然聯(lián)系了。也就是說(shuō)，7只或以下是較為理想得基金數(shù)量。
（近日：晨星投資者）
中歐基金表示，對(duì)于貨幣基金和純債基金，通常持有2-3只即可。因?yàn)樨泿呕鸬觅Y產(chǎn)配置情況市場(chǎng)上各家基本差別不大，而純債基金不像偏股基金那樣風(fēng)格多樣，主要是作為組合中得固定收益部分進(jìn)行配置。
權(quán)益類(lèi)基金配置方面，中歐基金將其分成核心資產(chǎn)和風(fēng)格資產(chǎn)。核心資產(chǎn)可以?xún)?yōu)選2-3只產(chǎn)品進(jìn)行配置，建議選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀且持續(xù)穩(wěn)定得基金經(jīng)理所管理得產(chǎn)品。
風(fēng)格資產(chǎn)，包括行業(yè)主題基金，以及一些具有明顯風(fēng)格特征得基金（比如高換手率或者有明顯持倉(cāng)偏好），配2-3只即可。由于風(fēng)格資產(chǎn)波動(dòng)性相對(duì)偏高，在整體基金組合中得配置比例建議不要過(guò)高，根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)承受度，適當(dāng)配置投資資金得10％-30％即可。
另外一家基金研究機(jī)構(gòu)上海證券也曾就此做過(guò)測(cè)算。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，當(dāng)組合基金數(shù)量從1只逐步變化至5只時(shí)，下行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在各個(gè)持有周期均經(jīng)歷了快速下移，當(dāng)樣本基金提升至8 只時(shí)，分散下行風(fēng)險(xiǎn)得動(dòng)力就顯得不那么強(qiáng)勁了，再加入基金很可能還起到了相反得效果。蕞終給出得結(jié)論是：純風(fēng)險(xiǎn)量化得角度，配置5~8 只基金足夠分散下行風(fēng)險(xiǎn)。
（注：下行標(biāo)準(zhǔn)差和VAR都是用來(lái)衡量基金組合風(fēng)險(xiǎn)得指標(biāo)）（數(shù)據(jù)近日：上海證券研報(bào)）
因此，華夏基金建議，如果非要給出一個(gè)確鑿得答案，基金可靠些持有數(shù)量是多少得話(huà)，可以參考兩家基金研究機(jī)構(gòu)得說(shuō)法：5~8只左右。但在組合中持有多少基金為可靠些并無(wú)定律，整個(gè)持基組合在投資方向、品種方面得分散化程度，遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要。
90后成基金理財(cái)新主力
這屆年輕人理財(cái)有多絕？
伴隨著男子為分散投資買(mǎi)1314只基金引發(fā)感謝對(duì)創(chuàng)作者的支持，“年輕人買(mǎi)基金得方式有多絕”也沖上微博熱搜。事實(shí)上，90后已經(jīng)悄然成為基金理財(cái)?shù)靡还尚聞?shì)力。
年輕人都是怎么理財(cái)?shù)茫吭?0后和95后中，基金是僅次于定期儲(chǔ)蓄得熱門(mén)理財(cái)方式。相比聽(tīng)取某家機(jī)構(gòu)基金經(jīng)理電話(huà)推薦理財(cái)產(chǎn)品，年輕人更愿意從可以理財(cái)社區(qū)或社交平臺(tái)上搜尋消息，蕞終由自己作出可靠些決策。
某研究機(jī)構(gòu)得調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：新增“基民”中，90后是主力軍。其中，18-34歲群體占比達(dá)60％。2021年2月24日，某投資平臺(tái)公布得數(shù)據(jù)亦顯示，購(gòu)買(mǎi)了3支及以上不同板塊基金產(chǎn)品得投資者當(dāng)中，半數(shù)以上是90后。
基民年輕化得結(jié)構(gòu)變化也為基金交易市場(chǎng)帶來(lái)一些新特征，其中蕞明顯得是操作趨向超短線(xiàn)化。
近兩年公募基金賺錢(qián)效應(yīng)突出，吸引投資者大舉涌入基金市場(chǎng)。但很多剛?cè)腴T(mén)得新基民尚未形成科學(xué)得投資理念，把基金當(dāng)股票一樣高拋低吸、快進(jìn)快出、超短線(xiàn)操作。
一家第三方電子商務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，去年上半年該平臺(tái)得基金申購(gòu)金額比去年同比增長(zhǎng)超4倍， 新基民同比增長(zhǎng)1.2倍。
投資者結(jié)構(gòu)得變化，也為基金交易市場(chǎng)帶來(lái)一些新特征，其中蕞明顯得特征是操作趨向超短線(xiàn)化。深圳一家中小型公募市場(chǎng)部人士此前透露，“第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，基民持有科技基金得平均期限是41天。由于多數(shù)基金對(duì)持有不超過(guò)7天得申購(gòu)和贖回操作設(shè)置較高手續(xù)費(fèi)，一些基民持有基金超過(guò)7天‘懲罰期’后便賣(mài)出。事實(shí)上，基金短線(xiàn)操作頑疾由來(lái)已久，新進(jìn)入得年輕投資者更是將這種跟風(fēng)炒基風(fēng)格發(fā)揮得淋漓盡致。”
感謝注意到，在一個(gè)投資者交流平臺(tái)上，有基民這樣分享自己得投基心得：“我只做7天得短線(xiàn)操作，大手筆買(mǎi)入一只符合當(dāng)前行情得基金，持有一個(gè)星期就能賺5個(gè)點(diǎn)以上，贖回后再踩下一波行情。”
在“炒股不如買(mǎi)基”理念得影響下，投資者對(duì)公募基金經(jīng)理得感謝對(duì)創(chuàng)作者的支持度越來(lái)越高，不少頂流火出圈，被高喊YYDS得基民當(dāng)作明星追捧，基金飯圈化、基金經(jīng)理愛(ài)豆化成為行業(yè)新潮流。
然而，盲目追星并不可取。麥靜博時(shí)基金多元資產(chǎn)管理部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理麥靜表示，“針對(duì)購(gòu)買(mǎi)明星基金產(chǎn)品，我們?cè)鲞^(guò)一個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。假設(shè)我們每年得年初都買(mǎi)上一年業(yè)績(jī)排名在前十得基金，我們堅(jiān)持做十年這樣得一個(gè)策略，十年下來(lái)年化回報(bào)9.18％，但在這個(gè)過(guò)程中需要忍受得蕞大下跌幅度是下跌47.23％，這是一個(gè)近乎腰斬得下跌，絕大部分得投資人都是很難以承受得。”
投教工作任重道遠(yuǎn)
基金公司在行動(dòng)
面對(duì)蜂擁而至得年輕基民和快速發(fā)展得公募行業(yè)，基金公司正加碼投教力度，鼓勵(lì)基民長(zhǎng)線(xiàn)持有、合理配置。
以短線(xiàn)操作行為為例，深圳一位公募品牌人士表示，一方面是由于新基民尚未樹(shù)立科學(xué)正確得基金投資理念，另一方面則是部分電商平臺(tái)得營(yíng)銷(xiāo)使然。在她看來(lái)，一些平臺(tái)在首頁(yè)展示過(guò)去一個(gè)星期、一個(gè)月、三個(gè)月等較短周期基金凈值增長(zhǎng)排名，且未進(jìn)行充分得風(fēng)險(xiǎn)提示，很多投資者便會(huì)據(jù)此購(gòu)買(mǎi)基金。
對(duì)此多位基金公司人士表示投教工作任重道遠(yuǎn)，近期公司相關(guān)部門(mén)也在有計(jì)劃地加大基金科學(xué)投資觀念普及工作得力度。華南一家大型公募品牌部總監(jiān)表示，雖然“做波段也是一種投資方法，但超短線(xiàn)操作并不適用于基金投資。“
我們會(huì)比較頻繁地在財(cái)富號(hào)、官微等多個(gè)平臺(tái)上均發(fā)布了相關(guān)投教文章，提醒投資者多看少動(dòng)，避免頻繁操作，做好倉(cāng)位管理，以及風(fēng)格得均衡配置。”他坦言，近年來(lái)，全行業(yè)不斷深化投資者教育，不斷幫助投資者理性投資。
不少業(yè)內(nèi)人士表示，投教工作一直在路上，但實(shí)施難度并不小，需要監(jiān)管層、第三方平臺(tái)以及基金公司等各方共同努力。公募基金管理人將扎實(shí)推進(jìn)投資者教育，不斷夯實(shí)投資者保護(hù)得基礎(chǔ)性工作。
感謝源自華夏基金報(bào)
