電子行業底部掘金，感謝對創作者的支持高景氣度和下游增量藍海兩大主線！
中信證券認為，當前電子板塊估值處于歷史可能嗎？底部，并指出兩大投資主線。
1）上游半導體看景氣度，“重資產”看本土化，“輕資產”看前三名。
“重資產”看設備制造本土化，“輕資產”感謝對創作者的支持客戶結構好、全球競爭力強得設計企業。
半導體子板塊四個核心問題：
①行業景氣度能否持續？能持續！全球半導體銷售額成長，行業呈現結構性景氣特點：從普遍缺貨到“長短料”。
②設備/制造子行業為何值得重點推薦？設備交期緊張+國產化景氣：晶圓廠產能利用率高企，產品組合升級和漲價帶動ASP增加。
③設計公司投資思路有哪些變化？從去年感謝對創作者的支持缺貨漲價受益到今年感謝對創作者的支持行業前三客戶優質。
④功率半導體景氣度與供需分析？行業景氣度仍然樂觀，細分賽道增速分化，感謝對創作者的支持IGBT及SiC/GaN賽道。
2）下游終端角度看行業藍海增量市場
藍海市場看重點（汽車、AIOT),存量市場找增量（手機）。
①汽車：電動化及智能化，汽車芯片變化和機遇有哪些？a、域控制器變革；b、MCU國產化替代；c、汽車存儲；d、CIS增量；e、功率半導體。
從蘋果到特斯拉，是否能成為電子產業鏈新藍海？汽車電子化中得增量機會。
②AIOT：耳機之后，AIOT誰接棒？智能手表，智能家居。
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