從前有三個人住在一個島上，島上啥也沒有，日子很苦。小島周圍的海里產魚，魚很大，一條能夠吃一天，這仨人就靠每天撈一條魚過日子。剛開始，島上只有魚吃，沒有存款，沒有貸款，沒有投資。

有一天，聰明人艾伯餓著肚子沒去打魚，居然造了個漁網。從此他一天能打兩條魚，有富余了。有了余糧，就會有儲蓄，也可以把魚借給別人，借總不能白借，就有了借貸和投資。魚越來越多，就需要存起來，于是銀行誕生了……

這個島叫做美索尼亞島。本書的內容到這里才剛剛開始，除了美索尼亞島，還有小鼓島、中島帝國等島嶼，各島嶼互通貿易。故事進行了一層層發展演變，就映射了我們日常生活中會遇到的各種經濟現象，包括儲蓄、借貸、金融危機，通貨膨脹，房價上漲，等等。

《小島經濟學》是一本好玩的書。本書的兩位作者是兄弟倆，彼得·希夫是著名經濟學家、暢銷書作家，他的著作《美元大崩潰》是超級暢銷書。他至今仍然活躍在各大媒體上，是華爾街的資深預言家，而且成功地預測了2008年經濟危機。

他的弟弟安德魯·希夫也是一位經濟學家，他擅長用清晰生動的語言講述自由市場資本主義與有限政府的話題。作者的父親歐文·希夫也是一位經濟學家，這個故事最初的雛形就來自老歐文。所以，一本出自經濟學家的著作，是足夠權威和專業的。

實際上，編一個脫離現實的故事并不太難，能把抽象的概念和道理講得人人都能聽得懂，這才是大本事。這本書就做到了這一點。經濟增長的根源、貿易、儲蓄、風險的重要性、政府進行經濟刺激的機制、濫發貨幣的破壞性。上面這些嚴肅的大問題，《小島經濟學》不但做到了通俗易懂，而且還很幽默。

那么，讓我們開始展開講一講，其中的故事。

01 儲蓄是如何產生的

艾伯、貝克和查理住在一座島上，這里生活艱苦，他們每天只能以抓魚為生。這是一個閉塞的小島，他們捉魚的技術也就僅限于跳進水里，用手去抓這些又黏又滑的家伙。笨拙的三人很低效，每人每天都只能抓到一條魚，幸好每條魚都足夠大，能幫助他們挨到第二天。

捕魚成了小島經濟的全部，他們每天都在醒來、捕魚、吃魚、睡覺的循環中。有著諸多夢想的艾伯苦于天天都在捕魚，沒有時間去實現他的人生夢想，于是他用棕櫚樹皮搓繩子，想做一個漁網，希望可以提高捕魚效率。到這一天結束時，艾伯終于織完了自己的漁網。通過挨餓的自我犧牲，他創造了資本。

在經濟學術語中，資本指的是一種設備，這種設備的建設和使用本身沒有什么意義，其意義在于利用設備建設和制造其他需要的東西。艾伯想要的不是那張網，而是魚。這張網或許可以給他帶來更多的食物。因此，這張網就是一種資本，是有價值的。

第二天，艾伯用他的漁網捕到了兩條魚。從這樣一個簡單的行動開始，這座小島上的經濟就開始發生巨大的變化。艾伯的生產力提高了一倍， 現在他生產的東西多于自己需要消費的東西。生產力的提高帶來了許多益處。他決定冒險挨餓制造的這張網成了小島上的第一件資本設備。這件設備接著就帶來了儲蓄，而這種剩余產品就是健康經濟的命脈。

工具改變了一切，使經濟的出現成為可能。長矛幫助我們捕獲獵物，鏟子幫助我們種植莊稼，漁網幫助我們捕魚。這些工具提高了我們的勞動效率。我們生產的東西越多，可以消費的東西就越多，我們的生活也就變得越美好。努力使有限的資源產生最大的效益以盡可能滿足人類的需求，這就是經濟這一概念最簡單的定義。工具、資本以及創新是實現這一目標的關鍵。

02 貸款行為出現了

親眼見證了艾伯輕松捕魚的全過程，貝克和查理也想織網捕魚。但是他們擔心織網的那幾天被餓死，貝克走近艾伯，說道：“我們做個約定吧：你借給我們一條魚，我們會還你兩條。這可是百分之百的利潤啊。

除了這座小島，你到哪兒能找到這樣的高回報？”　最后，艾伯選擇把魚借了出去。艾伯愿意并有能力把多余的魚借給別人，因此，貝克和查理也擁有了自己的漁網。現在大家都有漁網可用了，小島上的整體捕魚能力便從每天三條魚提高到每天6 條魚，經濟增長翻番，前景更加光明。這就是小島上的商業貸款。這里的例子恰恰證明了，商業貸款可以擴大再生產，是資本的最佳用途。

假設貝克和查理眼紅聰明人艾伯，每兩天就有一天可以不捕魚只干自己想干的事兒，他們要求向艾伯借幾條魚給他們，滿足他們的度假需求，并承諾假期后會還艾伯更多的魚。他們也開始了休閑時光，而不是學習織網。

實際上，如果貝克和查理不提高自己的生產能力，他們又怎么能連本帶利地歸還貸款呢？在休息幾天之后，他們還是每天只能捕到一條魚。為了還艾伯的魚，他們以后每天就要減少自己的食量。為了償還貸款，他們將不得不降低自己的生活水平。這實際上就是消費貸款。

所以，艾伯應該拒絕這筆消費貸款，因為這筆交易不僅會讓他的儲蓄承擔不必要的風險，而且會導致他的資本無法產生更多的生產性貸款。如果艾伯承受住他們的冷嘲熱諷，就相當于規避了未來的風險，因為消費貸款如果不能提高產能的話，這筆貸款無論是對貸款人還是借款人來說都是一種負擔。

事實證明，艾伯拒絕貸款給貝克和查理作為“假期”消費之用是極其明智的。一周之后，兩人都生了一種奇怪的水痘，雙雙病倒，一個星期都沒能去捕魚。現在出現了緊急情況，艾伯可以從自己的儲蓄中拿出一部分作為困難生活貸款。貝克和查理可以先吃借來的魚，等身體恢復了再出去捕魚。

盡管艾伯很清楚這次的“貸款”血本無歸的可能性很大，但他知道，如果不貸款給他們，風險更高。與消費貸款不同，如果艾伯不向貝克和查理提供這份應急貸款，兩人很可能會喪命。如果真的發生這種情況，這座小島就失去生產能力了。如果艾伯之前已經將自己的儲蓄作為沒有收益的消費貸款借出的話，這次就無法拿出這份應急貸款了。事實上，在社會生死攸關之時，儲蓄便顯得至關重要。

03 當魚成為了貨幣

生產率提高意味著這座島嶼可以養活更多的人，移民很快接踵而至。反過來，更多的人又促成了更加多樣化的經濟。島上多元化的經濟催生了很多職業，比如棚屋建筑工人、木筏制造工人、馬車制造工人，包羅萬象。

島上的食物和工具生產達到了很高的水平，一部分人不用生產物質資料也能生存。于是，服務業應運而生。隨著社會的發展以及商業和服務業的不斷延伸，人們需要一種交換的媒介，以支付給從事服務業的人作為報酬。

之前所使用的物物交換過程繁瑣，效率較低，島上需要新的交換物。這種交換物應該能用來交換任何物品、能被所有人接受。換句話說，島民需要貨幣。

鑒于島上的所有人都愛吃魚，所以魚被指定為貨幣。很快，所有的工資和價格都開始用于計量。因為人們仍然假設每天需要吃一條魚才能生存，所以一條魚的價值是多少，所有人心里都有數。也就是說，島上的價格體系和魚的真實價格相關。貨幣就這么產生了。

隨著島民儲存的魚越來越多，魚的存儲成了問題。以前，人們習慣把魚存放在家里，但是這樣做效率很低甚至很危險。偷魚賊也成了一個大問題。雖然島民愿意通過貸款和投資使自己多余的魚增值，但是大多數人既沒有時間也沒有能力判斷某項商業計劃的優劣。

邁克斯嗅到了商機，他決定開拓一個革命性的行業。他建造了一個很大的儲藏室，其溫度和濕度都可以調節，還雇用了島上最強壯的人看守。這就是小島上的第一家銀行。

他明白儲蓄的價值，也明白自己比一般的島民更擅長放貸。邁克斯是一流的數學家，尤其善于評估商業計劃并為之提供適當的貸款。他用鄰居的儲蓄放貸，所獲收益的一部分作為儲戶的利息和看守人員的工資，剩下的部分作為自己的利潤。

島上的居民們節衣縮食，把積蓄存入邁克斯的銀行，讓他替自己承擔投資的責任。于是銀行貸款公司就這樣誕生了。

由于邁克斯的個人利益和銀行的經營狀況密切相關，他最適合決定存款和貸款的利率。在貸款方面，他對還款能力最強的借款人收取最低利率，對風險較高的借款人收取較高的利率作為高風險的補償。

貸款利率又決定了銀行能支付給儲戶的利息。存款利率是隨存款年限遞增的。存款年限越長，造成銀行存款短缺的風險越低。因此，如果儲戶愿意長期儲蓄，獲得的利率也就較高，進行短期儲蓄的儲戶所獲利率則較低。

04 通貨膨脹：魚為什么縮水了

島上一開始是沒有政府的，隨著居民越來越多，社會越來越復雜，島民們決定成立一個政府機構，并投票通過了憲法。從此，這座島有了一個名字：美索尼亞國。

美索尼亞國的議長主持發行了紙幣，叫作“魚邦儲備券”，用這種紙幣可以自由兌換政府儲存的貨幣。居民們可以把紙幣換成魚，也可以用她買東西，就像使用真魚一樣。這就是紙幣的誕生。

因為便于攜帶，“魚邦儲備券”慢慢開始流行。很快，議長發放了很多魚邦儲備券，數量遠遠超過了政府賬戶里的真魚。這樣下去，如果有一天，小島居民們都拿著“魚邦儲備券”去銀行換魚，那儲藏室里的真魚一定不夠用了，政府就露餡了。

機智的議長找人用三條真魚做出了四條假魚，假魚只比真魚小一點兒，一般人不容易覺察出來。結果，隨著“魚邦儲備券”的發行量越來越大，假魚做得越來越小了，到最后，小島居民們每天吃的魚是前輩們的兩倍，因為一條魚只有以前的魚一半大！

魚縮水了，通魚膨脹開始了。然而，島上的經濟學家卻認為，通魚膨脹是經濟發展的重要環節，是經濟繁榮的明證。于是，魚邦儲備券源源不斷地印發，官魚的尺寸繼續變小，直到變成原來的1/10。最終，儲藏室里只剩下魚骨頭了……

顯而易見，這就是通貨膨脹。小島上的三腳貓經濟學家非常成功地混淆了通貨膨脹的起因，導致幾乎所有人認為物價上漲就等于通貨膨脹。然而事實是，價格上漲只不過是通貨膨脹的結果。是小島政府印發了太多的魚邦儲備券，才導致魚不夠用了，魚縮水了。

當代經濟學家卻認為，物價下跌會導致需求驟降，將經濟推入萬丈深淵。他們忘記了一旦物價下跌到一定程度，人們就會開始消費。正是這個過程淘汰了不必要的產能，把物價調低到符合內在供求關系的水平。所以，當經濟不景氣時，物價需要下跌才能平衡經濟局勢。

然而，當前許多政府都忽略了這一規律，應對經濟衰退的本能反應便是制造了大量的“魚邦儲備券”。但是如果魚邦儲備券投入過多，就會同時帶來通貨膨脹和經濟衰退兩大問題，導致“經濟停滯型通貨膨脹”的出現。

20 世紀70 年代，這種現象最為突出。然而，現今的許多經濟學家早就忘記這段插曲了，他們堅持認為通貨膨脹和失業問題根本不可能同時存在。他們認為，人們失業時，需求便會下降，價格也會隨之下降，可他們卻忽略了等式的另一邊：一旦工作的人數量減少了，生產的產品也會減少，供應量便會減少。而物質匱乏會導致價格上漲。如果人們向這種并不明朗的經濟狀況中投入更多貨幣，必然會導致價格飛漲，直接激發通貨膨脹。

05 美元與黃金脫鉤：魚邦儲備券與真魚脫鉤

當儲藏室只剩魚骨時，美索尼亞國從其他島國買來大量的魚，而作為交換的魚邦儲備券也如潮水般流入其他島國，美索尼亞國度過了這次危機。

終于有一天，其他島上的居民開始質疑 “魚邦儲備券”只是加強了美索尼亞國的經濟實力而已，并且想知道是不是真的能兌換成魚，他們擔心手里的儲備券只是一張廢紙。于是，他們頻繁到美索尼亞國際銀行兌換現金。技師把魚再次做小，并且越做越小……經濟又開始惡化了。

美索尼亞國不敢讓他的人民吃苦還債，于是決定讓其他島國承擔損失。他對外國儲蓄者關閉了銀行兌換窗口！從那時起，魚邦儲備券的價值不再取決于她能夠兌換成真魚，她在國際市場上的價值將只由對方想交換的商品價值決定。實際上，只有美索尼亞國保有經濟和軍事大國的地位，魚邦儲備券才具有價值。

“魚本位”的破滅導致很多島嶼對魚邦儲備券失去了信心。毫不奇怪，魚邦儲備券的價值暴跌。然而，由于魚邦儲備券仍然是最常見的貨幣形式，價格最終穩定下來。貨幣危機過去之后，通貨膨脹基本上消失了，然而魚邦儲備券的地位并沒有動搖。美索尼亞國的經濟穩定了下來，只是，魚邦儲備券與魚不再有直接關系。這就好比美元和黃金徹底脫鉤。

鹽、貝殼、珠子和牲畜都曾被當作貨幣使用，最后金銀固定為最普遍的貨幣形式。因為金銀擁有貨幣的所有價值屬性和使用屬性，即便人們不想用貴金屬充當貨幣，她依然因為有其他用途和儲量稀少的特性而具有價值。

與此相反的是，紙幣只有在足夠多的人愿意使用其交易時才有價值。因此，紙幣的價值完全是由人的意志決定的。如果人們對紙幣失去信心，她們就會變成一堆廢紙。雖然經濟學家聲稱已經預見到了這一切，但事實上，我們并沒有預見全球經濟會建立在一種法定貨幣的基礎上。

歷史上不乏失敗的例子：某些政府陷入財政困境，把發行毫無價值的紙幣的做法當作救命稻草，最終往往慘淡收場。這是因為，如果某國的鄰國仍舊發行真實貨幣，而該國卻想持續發行毫無價值的紙幣，那是行不通的。外國人自然會拒絕接受毫無價值的紙幣，最終國內就會出現買賣真實貨幣的黑市。

現在我們處于一個“鏡中世界”，在過去的40 年中，沒有任何國家發行過真實貨幣。這場有史以來最大的貨幣實驗，沒人知道她何時結束，結果又如何。但是可以肯定的是，這個實驗總會有結束的一天。

06 房地產市場：價格飛漲與泡沫破滅

在美索尼亞國的繁榮盛世下，原本樸素的棚屋已經不能滿足島民的居住需求了，人們需要更大更美的棚屋。銀行也盯上了這個沉睡著的棚屋貸款市場。

以前，島民需要儲蓄很多年，然后一次性拿出大量的魚來買一間棚屋。后來，銀行開始向島上信譽較好的人提供棚屋貸款。這樣，即便暫時沒有足夠的魚，人們也可以先支付一部分魚就能直接入住新的棚屋了。

如果借款人不能還款，銀行就可以沒收棚屋。島上的棚屋建造、銷售和裝修業務轟轟烈烈地發展起來了。這些活動吸收了越來越多的產能，卻沒有換來更多的真魚，也沒有提高任何人償還棚屋貸款的能力。

起先，政府對購買棚屋的貸款、首付和利息的政策很寬松，棚屋的價格開始大漲，再差的棚屋也有人搶著要，因為大家都相信過幾年轉手就能賣個好價錢。輕而易舉的財富讓居民們感覺到自己變成了富翁。加上有“兩棚”的擔保，棚屋貸款利率下調，島民就能獲得更大額的貸款。結果棚屋價格也開始明顯上揚。房地產價格就是這樣上漲的。

隨著棚屋價格的不斷上漲，在島民看來，購買棚屋不僅僅是一筆可以承擔的費用，還是一項重要的投資。人們認為購買棚屋比儲蓄更劃算，更能為以后的幸福生活提供保障。

房產成了免稅的自動提款機。人們用這些錢翻新房屋、度假、上大學以及買車和電子產品，總體生活水平比房屋升值前提高了很多。但是，這些財富不過是海市蜃樓而已。

羅伯特· 席勒在《非理性繁榮》（Irrational Exuberance）一書中寫道，在1900~2000 年這100 年的時間里，外國的房價平均每年上漲3.4%（只比平均通貨膨脹率略高）。這是相當合理的。物價與人們的購買力密切相關，這也是收入和信貸可得性的作用之一。

然而，1997~2006 年，全美房價平均每年上漲19.4%，漲幅驚人。在此期間，收入卻鮮有提高。那么人們是如何支付高昂的購房款的呢？這兩個時期的區別在于信貸的多寡。

后期外國政府制定了許多政策，貸款利率更低，獲得貸款也更容易。但是信貸不會永遠擴張，最終貸款條件會變得更嚴格。一旦信貸收縮，房價就不可能再升高了。

果然，在某個時刻，美索尼亞國的投資者都認為棚屋市場已經達到頂峰。不少人決定出售棚屋，賺取差價，等到更好的時機再投資。但是有一個問題，大多數棚屋所有者從一開始就沒打算長期持有棚屋，所以棚屋市場剛一生變，所有人都想立即脫手。很快，島上全是出售棚屋的人，卻沒人購買棚屋。

這樣一來，意想不到的結果出現了：棚屋價格不是逐漸下跌，而是直線下降。棚屋供大于求的現象很快演變為棚屋價格的大規模下跌。恐慌情緒就這樣蔓延開來。一些本來買不起棚屋的人，本來以為可以在暴跌的時候買下一個，但這個時候，棚屋貸款的利率已經變得很高很高，買不起的人還是買不起。同時，小島上的很多產業都受到了棚屋暴跌的影響。房地產泡沫就這樣破裂了。

等待美索尼亞國的將是一場長期深遠的經濟危機。島際海上漁民組織出臺的緩兵之計也無濟于事。友邦儲備券終于大幅貶值，幾乎一文不值了。參議員們怎么也不明白，為什么他們促進了消費，經濟就是不增長呢？最終，新一任領導者說出了一個政治家所能想到的最真誠的話：還有誰知道怎么制作漁網嗎？我想我們應該自己捕魚了。

講到這里，相信大家已經在小島的故事中找到我們生活中經濟學的各種影子，比如儲蓄、利率、通貨膨脹、金融危機、產地產過熱和泡沫等等。現在大家可以考考自己，比如通貨膨脹是誰造成的？房價為什么會上漲？富人是靠損害窮人的利益致富嗎？扭轉經濟衰退是該花錢還是存錢？2008年經濟危機是怎么發生的？

經濟大環境跟我們息息相關，經濟的運行、政策的制定會直接影響我們的菜籃子和錢袋子。雙11馬上來了，你要不要透支消費？房價越來越高，什么時候買房？我要辭職創業，其中有哪些收益和風險？相信聽了今天的故事，也許你對這些問題的答案會更加清晰。