上周（2020.2.10～2020.2.14），A股反彈延續(xù)，上證指數(shù)和深證成指分別上漲1.43%和2.87%。iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當周兩市共有75家上市公司披露調(diào)研報告，調(diào)研方式依然是以電話會議和云視頻會議為主。從行業(yè)分布來看，被調(diào)研公司集中在傳媒、計算機、化工等行業(yè)。
傳媒行業(yè)成機構(gòu)調(diào)研重點
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按行業(yè)分類看，上周被調(diào)研公司中，傳媒行業(yè)涉及的公司數(shù)量最多，為9家。計算機和化工行業(yè)分列二三位，分別有8家、7家公司被調(diào)研。另外，醫(yī)藥生物、公共事業(yè)、電子等行業(yè)被調(diào)研的公司數(shù)量也較多。
受疫情影響，線下活動受限，傳媒板塊中的線上生活娛樂和在線辦公、在線教育等模式不斷深入人心。中泰證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)團隊表示，消費者在疫情期間養(yǎng)成的線上消費習(xí)慣有望對整個線上產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生深遠的影響，并且在一定程度上改變未來的產(chǎn)業(yè)競爭格局。近期由于上漲速度較快、漲幅較高，傳媒板塊出現(xiàn)回調(diào)，但是短期的調(diào)整不影響產(chǎn)業(yè)趨勢與大邏輯，繼續(xù)看好在線娛樂與在線教育和辦公。對于再融資政策的放松，中泰證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)團隊認為，再融資新規(guī)的出臺，一方面有利于上市公司融資需求的釋放，利用資本市場做大做強；另一方面，能夠激發(fā)投資者的參與熱情，傳媒板塊有望持續(xù)活躍。
計算機行業(yè)方面，國盛證券計算機團隊表示，上周證監(jiān)會發(fā)布“再融資新規(guī)”，金融監(jiān)管政策拐點意義明確。新規(guī)解除諸多限制條件，對引入戰(zhàn)略股東、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈并購以及提升市值重視程度都有重要意義，長期有利于科技領(lǐng)軍實現(xiàn)跨越式發(fā)展。建議關(guān)注板塊行業(yè)領(lǐng)軍公司及腰部反轉(zhuǎn)公司。長期來看，融資環(huán)境改善不僅有利于資本市場發(fā)展，更有利于細分科技領(lǐng)軍推動產(chǎn)業(yè)并購重組、實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
由于春節(jié)和疫情的雙重影響，化工行業(yè)開工率出現(xiàn)比較明顯的下降。疫情對化工行業(yè)影響幾何？華創(chuàng)證券化工團隊聯(lián)合行業(yè)內(nèi)知名咨詢機構(gòu)百川盈孚進行了大規(guī)模的企業(yè)問卷調(diào)查，截至2月10日，共回收問卷589份，涉及的行業(yè)包括石油、化工、有色等周期制造業(yè)。其中石油加化工企業(yè)數(shù)量占比65%，屬最高。從回收的589份問卷調(diào)查看，37.69%的企業(yè)選擇在2月10日復(fù)工，選擇在2月17日復(fù)工的企業(yè)有22.24%，3月份以后的11.54%。分行業(yè)來看，目前下游大量停工，運輸不暢，氯堿行業(yè)被迫降低負荷，開工率由年前的87%下降到目前的57%，整體降幅較大；石化中的煉油、聚烯烴、PTA、滌綸等子行業(yè)開工率降幅較小。但短期下游需求降低，行業(yè)整體庫存持續(xù)走高，并對行業(yè)盈利產(chǎn)生壓力；煤化工相關(guān)的甲醇、醋酸、尿素等產(chǎn)品的開工率降低幅度在10%以內(nèi)，MDI、鈦白粉、炭黑、有機硅、環(huán)氧丙烷、黃磷、粘膠纖維、氨綸等產(chǎn)品整體開工率降幅在10%以內(nèi)，基本維持平穩(wěn)。
這些上市公司最受關(guān)注
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iFinD數(shù)據(jù)顯示，個股方面，華測檢測累計接待機構(gòu)達198家，位居首位；亞光科技累計接待172家機構(gòu)，排名第二；天銀機電累計接待150家機構(gòu)，排名第三。
在華測檢測調(diào)研會上，相關(guān)負責人介紹疫情對公司的影響，其指出，因各種防疫管制措施，公司自身及客戶的延遲復(fù)工可能導(dǎo)致部分訂單延后。公司服務(wù)的企業(yè)客戶以制造業(yè)為主，部分行業(yè)因疫情導(dǎo)致經(jīng)營狀況不佳，將對公司的檢測需求有所影響。正面影響方面，疫情期間，民生物資供應(yīng)相關(guān)的剛需檢測需求不受影響，公司的食品抽檢業(yè)務(wù)在春節(jié)期間一直正常運行；子公司上海艾普向政府相關(guān)部門申報開展新冠狀病毒核酸檢測已正式獲得政府授權(quán)，開始接受政府與企業(yè)的訂單；體溫計、血氧儀、超聲設(shè)備等醫(yī)療器械檢測的需求有所增加；公司具備檢測口罩的細胞毒性、微生物等能力，已開始接單；深圳做檢驗檢疫相關(guān)業(yè)務(wù)的子公司可提供公共場所和客戶廠房辦公等區(qū)域空間消毒服務(wù)。
從具體調(diào)研機構(gòu)來看，私募和聚投資調(diào)研了長陽科技、亞光科技，高毅資產(chǎn)調(diào)研了亞光科技、天銀機電、好萊客等，景林資產(chǎn)調(diào)研了華測檢測，千合資本調(diào)研了科銳國際、僑銀環(huán)保、東方盛虹等，星石投資調(diào)研了東方盛虹、僑銀環(huán)保、華測檢測等，興聚投資調(diào)研了國星光電、廣電計量。
公募基金方面，博時基金調(diào)研了金科文化、三七互娛、亞光科技等，華夏基金調(diào)研了全信股份、亞光科技、華菱鋼鐵等，嘉實基金調(diào)研了東方盛虹、冀東水泥、國禎環(huán)保等，南方基金調(diào)研了博雅生物、中航機電、東方盛虹等，易方達基金調(diào)研了金科文化、中航機電、衛(wèi)寧健康等，招商基金調(diào)研了華測檢測、紫金銀行、張家港行等。
海外機構(gòu)方面，貝萊德、高瓴資本調(diào)研了廣聯(lián)達，富達投資、瑞士信貸調(diào)研了華測檢測，富蘭克林華美投信調(diào)研了中航機電、廣聯(lián)達、華測檢測等，韓國投資調(diào)研了廣電計量。
